Decentralized Finance (DeFi) crypto is een spectaculaire fintech-revolutie waarbij traditionele financiële diensten, zoals lenen, uitlenen, handelen en verzekeren worden omgezet in een peer-to-peer ecosysteem. Ditgene komt tot stand door de technische mogelijkheden van blockchaintechnologie te benutten.
In deze uitgebreide gids leer je de basistechnologieën kennen die bijdragen aan de ontwikkeling van de DeFi infrastructuur, waarom je misschien een DeFi exchange zoals Pancake Swap wilt gebruiken, de voor- en nadelen van DeFi crypto en nog veel meer.
DeFi is gebouwd op drie belangrijke technologieën
DeFi is bovenop drie kerntechnologieën gebouwd, die als basis dienen voor deze innovatie – cryptografie, blockchain en smart contracts.
Cryptografie
De vooruitgang in digitale technologie heeft voor eindgebruikers diverse mogelijkheden geopend om geld, goederen en diensten te verhandelen. Online verhandelde of uitgewisselde gegevens zijn echter kwetsbaar voor aanvallen, want slechte partijen zijn altijd op jacht naar mogelijkheden om deze gegevens te stelen voor persoonlijk financieel gewin.
Cryptografie is het antwoord om een stevige verdedigingsmuur rond de gegevens te bouwen. Dit gecombineerd met een beveiligde omhulling die gebruikmaakt van geavanceerde berekeningen, in combinatie met wiskundige theorieën en waar gegevens worden versleuteld/ontcijferd door middel van coderingssleutels en algoritmen.
De belangrijkste rol in de cryptografie is weggelegd voor coderingssleutels, die een bericht of transactie onleesbaar maken voor onbevoegden. De sleutels maken de informatie discreet. Laten we eens bekijken hoe het Bitcoin netwerk publieke privésleutels gebruikt om de veiligheid van je cryptogeld te garanderen.
Het Bitcoin netwerk geeft de gebruikers een privésleutel, waarmee het netwerk cryptografisch een publieke sleutel genereert, aan de hand van een encryptiemethode die "hashing" wordt genoemd.
De publieke sleutel kan met anderen worden gedeeld om geld te ontvangen. Maar dat geldt niet voor de privé-sleutel, want die geeft toegang tot je financiële middelen. Het Bitcoin netwerk gebruikt nog twee andere encryptiemethoden, namelijk Symmetrische Encryptie Cryptografie en Asymmetrische Encryptie Cryptografie.
Aangezien de privé en publieke sleutels met elkaar verbonden zijn, is het netwerk op de hoogte van de cryptogelden die aan jou toebehoren, zolang je maar toegang hebt tot je privésleutel. De gebruikers hoeven alleen maar hun privésleutels te beschermen, omdat dit namelijk de enige toegang is tot alle financiële middelen.
Blockchain
De blockchain is een gedistribueerd grootboek of database die informatie en rekenkracht deelt onder alle nodes. Informatie wordt digitaal opgeslagen en het exploiteren van cryptocurrency technologieën is de belangrijkste toepassing. Blockchains houden een veilige registratie van transacties bij wat vertrouwen in het systeem opwekt, zonder dat er één partij over het netwerk waakt.
Een van de grootste verschillen tussen typische databases en blockchains is het structureren van gegevens. Blockchains groeperen de gegevens in blokken en hebben een capaciteit voor gegevensopslag. Zodra hieraan is voldaan, wordt het blok gesloten en gekoppeld aan het eerder gevulde blok. Dit proces wordt herhaald om vervolgens een reeks blokken te vormen en daarbij krijgt elk blok een tijdstempel die de aangemaakte datum presenteert.
Op blockchains kan allerlei informatie worden opgeslagen, maar binnen de context van DeFi crypto worden ze als een grootboek van transacties gebruikt. Vandaar dat blockchains decentralisatie bevorderen, omdat geen enkele gebruiker controle heeft over het netwerk. In plaats daarvan worden transacties door willekeurige nodes op het netwerk geverifieerd en zijn gegevenswijzigingen onomkeerbaar. Kortom, blockchains maken het uiterst moeilijk voor iemand om het systeem te "bespelen".
Smart contracts
Smart contracts zijn een overeenkomst tussen twee partijen die in code is geschreven en die zichzelf uitvoert. De contracten staan op een gedistribueerd en gedecentraliseerd grootboek dat deel uitmaakt van een blockchainnetwerk. Bovendien zorgt de code ervoor dat transacties traceerbaar en onomkeerbaar zijn.
Dat betekent dat DeFi-gebruikers met elkaar kunnen communiceren zonder dat een derde partij toezicht hoeft te houden. Zo zijn de transacties voor beide partijen eerlijk en worden ze ook nagekomen. Bovendien kunnen gebruikers de code van smart contracts inspecteren en leren op welke manier de contracten functioneren. Daarnaast kunnen ze ook bepalen of de technologie te vertrouwen is.
Enkele van de meest gebruikte toepassingen voor smart contracts in DeFi zijn:
Digitale identiteit: smart contracts zijn te gebruiken om de digitale identiteit van een gebruiker te verifiëren. Zo worden digitale bezittingen van een gebruiker beschermd tegen anderen.
Verzekering: smart contracts worden gebruikt om verzekeringsgeschillen tussen gebruikers op een eerlijke en effectieve manier te vereffenen. De verzekeringspolis wordt in het smart contract aangemaakt en het programma kan de regels van de verzekeringsovereenkomst afdwingen.
Vermogensbeheer: met smart contracts is het proces van vermogensbeheer zonder de noodzaak van 3e partijen snel en effectief. Ook is er volledige transparantie en geen reden tot klagen, want het smart contract dicteert hoe de activa worden beheerd.
Hypotheek: automatisering wordt met smart contracts in het hypotheekstelsel geïnduceerd, waardoor kopers en verkopers eenvoudiger met elkaar kunnen communiceren. Het verstrekken en ontvangen van hypotheken gaat sneller en er is minder trammelant voor beide partijen.
Supply chain management: smart contracts zijn inzetbaar om de beweging van goederen binnen een supply chain nauwkeurig te volgen. Door de verbeterde traceer- en controlebeperking, is het opsporen en lokaliseren van datgene in een supply chain efficiënter.
Vijf pilaren van DeFi Crypto
In deze sectie behandelen we de belangrijkste pijlers van DeFi crypto, zodat je de toepassingen van de technologie en de betrokkenheid bij een DeFi financieel netwerk beter begrijpt.
Stablecoin
Zoals de naam al doet vermoeden, hebben Stablecoins op termijn een stabiele prijs. Bovendien is het gekoppeld aan een fiatvaluta – bijvoorbeeld USDC is gerelateerd tot USD, waarbij 1 USDC = 1 USD. De bedoeling is, om de voordelen van cryptocurrencies aan te bieden en tegelijkertijd een hoge volatiliteit te vermijden. Je kunt ze zien als een op token gebaseerde versie van fiatvaluta's.
In theorie zou er een 1-op-1 verhouding moeten bestaan tussen de stablecoin en corresponderende fiatvaluta. In de praktijk kunnen er kleine afwijkingen zijn die snel gecorrigeerd worden. De stablecoins onderhouden een pool van activa dat als onderpand wordt gebruikt om de waarde van de munt te ondersteunen. Dus als muntbezitters willen uitbetalen, wordt een gelijke hoeveelheid activa gebruikt.
Stablecoins stellen DeFi-gebruikers in staat om rendement op crypto-activa te genereren en tegelijkertijd de mogelijke nadelige effecten van marktvolatiliteit te verminderen. In plaats van fiatvaluta bij een bank uit te cashen, een proces dat tijdrovend en kostbaar is, kunnen gebruikers cryptocurrency inwisselen voor stablecoins.
Kredietverstrekking en lenen
DeFi kredietverlening in een decentraal financieel netwerk is vergelijkbaar met traditionele bankkredieten. Het grootste verschil is dat P2P gedecentraliseerde toepassingen, bekend als DApps, worden gebruikt bij het eenvoudig verstrekken van leningen, zodat cryptocurrency eigenaren een inkomen kunnen verdienen.
Dit is een aanpak zonder vertrouwen, aangezien de crypto kredietverstrekker zijn vermogen kan vastzetten op zogenaamde DeFi leenplatforms, zoals Aave en MakerDAO. Bovendien kunnen kredietverstrekkers rente ontvangen, waardoor ze nog meer geld verdienen.
Doorgaans voegen kredietverstrekkers op deze platforms geld toe aan een zogenaamde ‘leenpoule’, waardoor met behulp van smart contracts snel geld kan worden uitgedeeld aan kredietnemers. Kredietnemers moeten wel elk platform eerst goed onderzoeken, om duidelijk te zien welke regels en rente ze eventueel moeten betalen voor de dienst.
Het voordeel van het gebruik van DeFi bij het lenen en verstrekken van leningen, is de snelheid van het hele proces. In tegenstelling tot banken, moet je misschien dagen of weken op een antwoord wachten en daarbij zijn de kosten doorgaans ook hoger. Bovendien zul je een kredietonderzoek moeten doorstaan, om er zeker van te zijn dat je in aanmerking komt voor een lening.
Gedecentraliseerde exchanges
Gedecentraliseerde exchanges (DEX) zijn peer-to-peer marktplaatsen, waar gebruikers zonder tussenkomst van derden met elkaar kunnen communiceren. Daarom worden er geen gelden overgedragen aan een tussenpersoon, zoals bij gecentraliseerde exchanges als Coinbase en Binance.
Transacties op gedecentraliseerde exchanges worden via smart contracts afgehandeld, wat zelf uitvoerende overeenkomsten zijn die in code geschreven staan. Bovendien hebben we dit hierboven al besproken. Gebruikers kunnen via Defi-Wallets, zoals Metamask, met de DEX communiceren. Ook is er geen registratie of KYC-verificatie nodig, waardoor de DEX totale anonimiteit ondersteunt.
De groei van DEX'en werd door aggregators aangewakkerd, omdat ze slippage, ruilkosten en tokenprijzen optimaliseerden. Dit zijn enkele top DEX'en:
PancakeSwap: deze DEX werd in 2022 gelanceerd en is momenteel een van de populairdere opties die op de Binance Smart Chain draait en gebruikmaakt van permissionless liquidity pools. CAKE is daarbij de native Coin en door zijn uitstekende bruikbaarheid schoot de cryptocurrency snel in prijs omhoog. Je kunt in CAKE gaan beleggen bij gecentraliseerde exchanges, zoals Binance, Kraken en KuCoin.
Uniswap: deze DEX beschikt over de native Coin: UNI en werd in 2020 gelanceerd. Met andere woorden, Uniswap is een relatief nieuw platform. Het ruilen van cryptocurrency is de belangrijkste gebruiksfunctie van Uniswap en de exchange heeft op het moment van schrijven een market cap ter waarde van ongeveer $ 4,9 miljard. Daarbij is het gebouwd op de Ethereum blockchain en kun je UNI op veel gecentraliseerde exchanges kopen.
Curve: deze DEX draait ook op het Ethereum-netwerk en de belangrijkste gebruiksfunctie is het ruilen van stablecoins. Om een verbinding te maken met Curve heb je simpelweg een Ethereum Wallet nodig, zodat je stablecoins kunt gaan verhandelen. Curve is een geautomatiseerd market maker protocol en er wordt een prijzen algoritme gebruikt, in plaats van een orderboek. De geautomatiseerde aard van het systeem houdt de kosten laag en de transfertijden snel.
Verzekering
Er zijn twee soorten DeFi-verzekeringen die je kunt overwegen:
Standaard: dit soort verzekering is gericht op het vervangen van algemene verzekeringsdeals die je al zou zijn tegengekomen. Het gaat om autoverzekeringen, ziektekostenverzekeringen, inboedelverzekeringen en nog veel meer.
DeFi activiteit: dit soort verzekering is bedoeld voor gebruikers die deelnemen aan DeFi transacties en daarbij het risico van hacks, oplichting, smart contract exploits en andere tekortkomingen van DeFi protocollen willen beperken.
Met DeFi-verzekeringen kunnen gebruikers zogenaamde poules van risico creëren waar gebruikers premies betalen voor bescherming tegen financieel nadelige gebeurtenissen. Via smart contracts krijgen gebruikers dan verzekeringsgeld, als aan de uitkeringscriteria wordt voldaan.
Ook wordt door geen enkele gecentraliseerde entiteit beslist of een individu op basis van het dossier een betaling zal ontvangen. In plaats daarvan springt de smart contract code in actie en keert uit als aan de voorwaarden wordt voldaan.
Margin Trading
Margin trading is op de DEXs vergelijkbaar met de werkwijze van andere platforms. Op de exchange wordt geld geleend, zodat je toegang hebt tot leverage en grotere posities kunt openen. Je moet een percentage van het geleende bedrag op het platform als onderpand opslaan en de positie blijft alleen gesloten als de prijs van de geïnvesteerde activa niet onder het opgeslagen waarborgbedrag daalt.
Om kredieten voor traditionele marge trading te ontvangen, moet je wel een makelaarskantoor gebruiken dat mogelijk hoge kosten in rekening brengt en grote minimumbedragen vereist. Daarentegen biedt marge trading met DeFi platforms een snellere verwerkingssnelheid en lagere kosten.
Defi Crypto voor- en nadelen
Laten we nu onze aandacht richten op de voor- en nadelen van DeFi Crypto, zodat je een evenwichtig overzicht krijgt van de revolutionaire financiële technologie. Zo kun je zelf nagaan of deze technologie voor jou bruikbaar is bij de handel in cryptocurrencies.
Voordelen
Toegankelijkheid
Iedereen met een internetverbinding kan zich aansluiten bij DeFi-platforms. Er zijn geen kredietcontroles, uitgebreide documentatie en toelatingsvoorwaarden van specifieke landen nodig. In feite heb je volledige anonimiteit bij het gebruik van DeFi-platforms. Je hebt namelijk alleen maar een DeFi-Wallet, zoals MetaMask, nodig om te communiceren.
Daarom kunnen mensen in regio's met slechte financiële infrastructuur toegang krijgen tot financiële applicaties van DeFi. Dit bevordert wereldwijd financiële vrijheid en vermindert financiële ongelijkheid.
Beveiliging
De beveiliging in DeFi is aantoonbaar veiliger dan opgeslagen bankgegevens. Hier kan namelijk een slechte medewerker mogelijk toegang krijgen tot je persoonlijke rekening en het geld naar eigen inzicht gebruiken. Ter vergelijking: gegevens op DeFi-systemen worden op honderden of duizenden nodes opgeslagen, zodat een hackpoging uiterst moeilijk is. Consensusprotocollen voorkomen dat individuele gebruikers van het DeFi-netwerk andere gebruikers schade toebrengen, wat de veiligheid en het vertrouwen in gedecentraliseerde financiële systemen bevordert.
Winstgevendheid
De hoge rente en inflatie van gecentraliseerde financiële systemen verminderen het winstpotentieel voor handelaren. Ter vergelijking: de vergoedingen op DeFi-platforms zijn veel lager en de jaarlijkse opbrengsten kunnen oplopen tot meer dan 20%, maar dat is geen garantie.
Autonomie
De beperkingen van gecentraliseerde systemen zijn bij DeFi finance niet aanwezig. Zo behoren veranderingen in de regelgeving, wijzigingen in het tarief, openingstijden van banken en trage overboekingstijden tot het verleden in de wereld van de DeFi-platforms. In plaats daarvan worden aangevraagde transacties 24/7 automatisch uitgevoerd. Ook worden er geen extra kosten in rekening gebracht voor de dienst, wat betekent dat gebruikers niet hoeven te kiezen tussen minder betalen of genieten van snellere transfertijden – ze krijgen het beste van beide werelden.
Nadelen
Slechte gebruikerservaring
De meeste DeFi-platforms bieden geen eenvoudige, naadloze ervaring voor gebruikers aan. Mensen begrijpen deze systemen niet en de leercurve is steil om ervoor te zorgen dat je het maximale uit DeFi financiering haalt. Vanwege de ongereguleerde aard van de technologie moeten gebruikers voorzichtig te werk gaan en onderzoek doen naar de gebruikte hulpmiddelen.
Beperkte integratie
Gecentraliseerde financieringssystemen worden door machtige instellingen beheerd die zeer traag zijn met het integreren van nieuwe systemen. Ook het verlies van controle bij DeFi technologieën is voor veel wetsdienaren niet aantrekkelijk. Daarom heeft DeFi een beperkte integratie en toepassing in het dagelijks leven.
Zo wordt een beperkt aantal werknemers in cryptocurrencies uitbetaalt en is het onwaarschijnlijk dat je in je plaatselijke winkel boodschappen betaalt met cryptocurrencies. Daarom moeten liefhebbers van DeFi geduld hebben tot er een bredere acceptatie is.
Gebrek aan regelgeving
Het ongereguleerde karakter van gedecentraliseerde technologieën is zowel een zegen als een vloek. De regulering is bedoeld om gebruikers te beschermen tegen slechte partijen of platforms die eenvoudigweg het geld van gebruikers kunnen afpakken en ermee vandoor gaan. Door de overheid gesteunde organisaties, zoals de Securities and Exchange Commission en de Federal Trade Commission worden consumenten beschermt en wetgevingen op het gebied van zogenaamde antitrust gehandhaafd.
Om gebruikers te beschermen, is er enige regelgeving nodig in de DeFi. Anders blijft dit het Wilde Westen van de financiële wereld en belet het de mainstream.
Volatiliteit
Cryptocurrencies zijn over het algemeen volatieler dan fiatvaluta's. Daarom moet je het grootste deel van je spaargeld niet in een crypto-activa aanhouden. De hoge volatiliteit betekent dat je op lange termijn zult moeten investeren, mits je het geïnvesteerde cryptogeld kunt missen.
Laatste gedachten
Samengevat is DeFi Crypto een opwindende technologie met veel upsides. Het lost verschillende problemen van gecentraliseerde financieringen op, waaronder het verlagen van de kosten, vergroten van de toegankelijkheid, verbeteren van de databeveiliging en levert daarnaast wellicht meer rendement op voor handelaren. Maar de nadelen van de technologie zijn onder andere, hoge volatiliteitsniveaus, lage adoptie en een slechte gebruikerservaring, in vergelijking met gecentraliseerde technologieën.
De DeFi Crypto-technologieën ontwikkelen zich echter snel en je kan in projecten investeren door munten te kopen die deze technologieën ondersteunen. De beste gecentraliseerde exchanges waar je deze munten kunt kopen, zijn onder andere Binance, Coinbase en eToro.
